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On corrective factors for project uncertainty

Authors


Abstract

A common method of accounting for uncertainty in an engineering project is to assign a minimum acceptable rate of return on capital investments. This minimum rate of return is assigned in a rather arbitrary way according to the expected risk in the project. In this paper we introduce the concepts of statistical decision theory and show how the minimum rate of return can be estimated in terms of uncertainty in sales income, project life, investment, manufacturing costs, etc.

Abstract

Il est pratique courante de tenir compte des incertitudes dans un projet de génie en appliquant un taux minimum acceptable de revenu de placement. Ce taux minimum est une fonction arbitraire du risque de l'entreprise. Nous présentons les concepts de la théorie de décision statistique et démontrons comment ce taux minimum de revenu de placement est évalué en fonction de l'incertitude dans les ventes, le revenu net, le placement, la vie de l'entreprise, les coǔts de production, etc.

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