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Multiproduct firm behaviour in a differentiated market

Authors


  • The first author would like to acknowledge financial support from the Commission of the European Communities, Directorate-General Information Society, IST Programme, Icities (Contract Number IST-1999-11337). We would like to thank Jean-Charles Rochet for helpful comments on an earlier draft of this paper. We also thank Michel Poitevin and Curtis Eaton for extremely useful comments that have greatly enhanced this version of the paper. Email: giraud@ivry.inra.fr

Abstract

Abstract In this paper we offer a generalization of the circular model of product differentiation by introducing a multiproduct firm facing monoproduct competitors. We prove existence and explicitly characterize equilibrium when transportation costs are quadratic. We exhibit interesting equilibrium features for price policy, market shares, and profits. In equilibrium, the multiproduct firm uses its connected market shares to build asymmetric pricing schemes that allow a fraction of its product line (brands, stores or firms) to be shielded from outside competition and hence extracts maximum consumer surplus. Our results shed some light on the link between product differentiation and mergers and acquisitions activity (M&As). JEL Classification: D21, L11, L13

Le comportement de l’entreprise multi-produits dans un marché différencié Cet article propose une généralisation du modèle circulaire de différenciation des produits en considérant le cas d’une firme multi-produits en concurrence avec des firmes mono-produit. Nous montrons l’existence d’un équilibre en prix, que nous caractérisons dans le cas de coûts de transports quadratiques. Nous exposons les propriétés de cet équilibre en terme de parts de marchés et de profits obtenus par les entreprises. A l’équilibre, la firme multi-produits utilise ses niches de marché pour mettre en place une tarification asymétrique permettant à une partie de sa ligne de produits d’être protégée de la concurrence et d’extraire le maximum de surplus aux consommateurs. Nous proposons ensuite une discussion sur le lien entre différenciation des produits et activité de fusion et acquisition.

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