Intellectual property rights as development determinants

Authors


  • We thank Walter G. Park for sharing his data on Intellectual Property Rights and two referees for helpful comments. Newiak gratefully acknowledges financial support from the German Research Foundation through GRK 801. Eicher thanks Max Soto Jimènez, the Instituto de Investigaciones en Ciencias Económicas, and the Department of Economics at the University of Costa Rica for their support and hospitality during the preparation of the paper. Email: te@u.washington.edu

Abstract

Abstract While intellectual property rights (IPRs) are the key drivers of economic performance in R&D based growth models, they have not been fully explored in empirical development studies. We introduce IPRs to this literature, using Two-Stage Least Squares Bayesian Model Averaging to address endogeneity and model uncertainty at the instrument and income stages. We show that IPRs exert effects similar to ‘Rule of Law’ and therefore provide robust evidence that both physical and intellectual property rights are crucial development determinants. We document that unenforced IPRs exert no effect on development. Instead, it is the level of enforced IPRs that causes development.

Abstract

Alors que les droits de propriété intellectuelle (DPI) sont des facteurs clés de la performance économique dans les modèles de croissance fondés sur le R&D, on n’en a pas exploré pleinement les effets dans les études empiriques de développement. A l’aide d’un modèle bayesien (Bayesian Model Averaging) et de la technique des moindres carrés à deux étapes, on s’attaque au problème en étudiant l’endogénéité et l’incertitude du modèle tant aux stages du revenu que de l’instrument. On montre que les DPI ont des effets semblables à ceux de la règle de droit, et donc qu’on peut produire des résultats probants montrant que les droits de propriété sur la propriété physique et intellectuelle sont tous deux des déterminants cruciaux de développement. On montre que les DPI qu’on n’applique pas fermement n’ont aucun effet sur le développement. En fait c’est le niveau d’application stricte des DPI qui entraîne le développement.

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