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Fertility, Intra-Generational Redistribution, and Social Security Sustainability

Authors


  • The authors gratefully acknowledge two anonymous referees for their insightful comments and suggestions. This paper was read at the 13th Annual Conference of the Association for Public Economic Theory (PET12), held at the Academia Sinica in Taiwan. The authors thank David de la Croix, Fabio Mariani, and the session participants for their insightful comments. They are also grateful to Kazutoshi Miyazawa, Kazumasa Oguro, Shinji Yamashige and the seminar participants at the Demographic Transition and Public Finance Workshop (Hitotsubashi University) and the Nagoya Macroeconomics Workshop (Nagoya City University) for their helpful comments on earlier versions. The financial support from the Japan Security Scholarship Foundation (Nihon Shoken Shogaku Zaidan) is gratefully acknowledged. Email: yakita@econ.nagoya-cu.ac.jp; mkt.hirazawa@gmail.com; kitaura@hosei.ac.jp

Abstract

Incorporating heterogeneity in preference to having children into an overlapping generations model of a small open economy, we examine the effects of changes in the size of pay-as-you-go (PAYG) social security on fertility choices of individuals and population growth of the economy. It is shown that PAYG social security will raise population growth by increasing the number of individuals who have children and the number of children parents have if the system involves redistribution between retirees with different contributions, whereas, if it has no redistribution, PAYG social security does not affect the fertility decisions of individuals.

Abstract

Fécondité, redistribution intra-générationnelle, et durabilité de la sécurité sociale. Incorporant l'hétérogénéité des préférences pour avoir des enfants dans un modèle d'une petite économie ouverte avec des générations qui se chevauchent, on examine les effets de changements dans l'importance de la sécurité sociale par répartition sur les choix de fécondité des individus et sur la croissance de la population dans l’économie. On montre que cette forme de sécurité sociale augmente la croissance de la population en accroissant à la fois le nombre de personnes qui ont des enfants et le nombre d'enfants que les parents choisissent d'avoir si le système implique une redistribution entre les gens à la retraite qui ont fait des contributions différentes, alors que, si le régime n'implique aucune redistribution, le régime de sécurité sociale par répartition n'affecte pas les décisions de fécondité des individus.

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