The Entry-Deterring Effects of Inflexible Regulation

Authors


  • We would like to especially thank Thomas Gresik, Ron C. Mittelhammer, Ben Cowan, and Hugo Salgado for their insightful comments. We are also grateful to seminar participants at the 4th Workshop on Game Theory in Energy, Resources and Environment at HEC Montréal, and at the University of Concepcion, Chile, for their valuable suggestions. Email: anaespinola@wsu.edu; fmunoz@wsu.edu; jbayham@wsu.edu

Abstract

This paper investigates the signalling role of tax policy in promoting, or hindering, the ability of a monopolist to practise entry deterrence. We show that environmental policy can facilitate the incumbent firm's concealment of information from potential entrants, thus deterring entry, and yet entail welfare improvements. Furthermore, we demonstrate that entry deterrence is more likely to arise when environmental regulation cannot be rapidly revised across time if market conditions change (inflexible regimes) than when regulatory agencies can adjust environmental policy over time.

Abstract

Les effets de dissuasion de l'entrée d'une réglementation inflexible. Ce texte examine le rôle de signalisation d'une politique fiscale qui promeut ou réduit l'habileté d'un monopole à pratiquer la dissuasion de l'entrée de concurrents. On montre qu'une politique environnementale peut faciliter la dissimulation d'information par la firme en place vis-à-vis les concurrents potentiels, et donc les dissuader d'entrer, et pourtant engendrer des améliorations de bien-être. De plus, on montre que la dissuasion de l'entrée est davantage susceptible d'émerger quand la réglementation environnementale ne peut pas être révisée rapidement dans le temps si les conditions de marché se modifient (régimes inflexibles) que quand les agences de réglementation environnementales peuvent ajuster la politiques dans le temps.

Ancillary