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Keywords:

  • Electricity market prices;
  • short-term forecasting;
  • stochastic programming;
  • factor models;
  • price scenarios

Résumé

Dans les marchés libéralisés de l'électricité, la façon dont les producteurs d'électricité gérent leur production est base sur une offre horaire qui est transmise vers le marché day-ahead. Malgré l'objectif des producteurs d'électricité est de maximiser leurs profits, le spot price auquel l'énergie sera payée n'est pas connu au cours du processus d'appel d'offres. Cette situation rend la prévision du spot price un point essentiel dans les stratégies de gestion économique de l'électricité. Dans ce travail, nous appliquons des modéles de prévision des facteurs pour l'estimation du spot price en étudiant sa pertinence. Les résultats obtenus en termes de qualité de l'ajustement sont équivalents á ceux obtenus avec les modéles ARIMA, mais leur application est plus facile. Ce modèle de prévision du spot price est utilisé pour générer les scénarios des prix d'un modèle de programmation stochastique qui trouve l'offre optimale de génération dans le marché Espagnol de l'électricité day-ahead Les courbes d'offres optimales de génération sont présentées et analysées.

Summary

In liberalized electricity markets, the electricity generation companies usually manage their production by developing hourly bids that are sent to the day-ahead market. As the prices at which the energy will be purchased are unknown until the end of the bidding process, forecasting of spot prices has become an essential element in electricity management strategies. In this article, we apply forecasting factor models to the market framework in Spain and Portugal and study their performance. Although their goodness of fit is similar to that of autoregressive integrated moving average models, they are easier to implement. The second part of the paper uses the spot-price forecasting model to generate inputs for a stochastic programming model, which is then used to determine the company's optimal generation bid. The resulting optimal bidding curves are presented and analyzed in the context of the Iberian day-ahead electricity market.