Get access

US state and local fiscal policies and non-metropolitan area economic performance: A spatial equilibrium analysis

Authors


  • Earlier versions of this paper were presented at the 66th International Atlantic Economic Conference in Montreal, Canada and the 57th North American Regional Science Meetings in Denver, CO. We thank the reviewers and Mark Partridge for their helpful comments on earlier versions of the paper. Part of this research was supported by the Program for New Century Excellent Talents in University (NCET).

Abstract

Faced with declining economic bases, many non-metropolitan areas find themselves balancing the need to be cost-competitive in terms of lower taxes against the need for provision of valued government services. Using a spatial equilibrium framework, this study econometrically examines the nexus between US state and local fiscal policies and non-metropolitan county growth in earnings and housing rents during the 1990s. The results suggest that state and local fiscal characteristics significantly influenced firm and household location. Some characteristics could be clearly identified as having dominant firm profit effects, while numerous others were identified as having household amenity effects.

Resumen

Para afrontar la disminución de los recursos económicos, muchas áreas no metropolitanas se enfrentan a la necesidad de lograr un equilibrio entre ser competitivas en sus costos en términos de reducción de la fiscalidad y la necesidad de prestar una serie de servicios públicos indispensables. Mediante el uso de un marco de equilibrio espacial, este estudio analiza por medio de técnicas econométricas el nexo entre las políticas fiscales locales y estatales de los EE.UU. y el crecimiento de los condados no metropolitanos en cuanto a los ingresos y las rentas de la vivienda durante la década de 1990. Los resultados sugieren que las características fiscales locales y estatales tuvieron una influencia significativa en la ubicación de las empresas y la vivienda. Para ciertas características, se identificó claramente que tuvieron efectos dominantes en los beneficios de las empresas, mientras que para muchas otras se identificó que tuvieron efectos en los servicios para el hogar.

graphic

Ancillary