On Hotelling's ‘stability in competition’ with network externalities and switching costs

Authors


  • We would like to thank two anonymous referees, Jean Gabszewicz and Oz Shy for helpful comments and suggestions. The usual disclaimer applies.

Abstract

We revisit the Hotelling duopoly model with linear transportation costs, introducing network effects and brand loyalty. We show that, while network externalities destabilize prices, the lock-in effect generated by exogenous switching costs, if sufficiently high, eliminates the incentive to undercut, thereby restoring the existence of the pure strategy equilibrium in prices, and the corresponding minimum differentiation principle.

Resumen

Se revisa el modelo de duopolio de Hotelling con costos de transporte lineales, con la introducción de efectos de red y la fidelidad a la marca. Se demuestra que, mientras que las externalidades de red desestabilizan los precios, si el efecto de dependencia generado por los costos de cambio exógenos es lo suficientemente alto desaparece el incentivo para vender más barato, restaurando así la existencia del equilibrio de la pura estrategia de precios, y el principio de diferenciación mínima correspondiente.

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