SEARCH

SEARCH BY CITATION

Keywords:

  • D43;
  • L13;
  • R32
  • Spatial competition;
  • Nash equilibrium prices;
  • stores;
  • search

Abstract

This paper examines the Nash equilibrium prices of stores in a spatial search model. By assumption, a large store is certain to have the particular product a consumer wants, whereas a small store has it with probability w. Large and small stores alternate with each other on a circular roadway. Consumers must search by visiting stores. In the Nash price equilibrium, large stores charge higher prices than small stores. Perhaps surprisingly, all Nash equilibrium prices are lower than in the corresponding perfect-information-no-search model (for a given value w). This last result is also demonstrated in a model with only small stores.

Resumen

Thumbnail image of graphical abstract

Este artículo examina los precios de equilibrio de Nash de tiendas comerciales dentro de un modelo de búsqueda espacial. Se parte del supuesto de que las grandes tiendas almacenan con toda certeza el producto en particular que quiere un consumidor, mientras que la pequeña tienda cuenta con una probabilidad w. Las tiendas grandes y pequeñas se alternan en una carretera circular. Los consumidores deben visitar las tiendas para buscar. En el precio de equilibrio de Nash, las tiendas grandes cobran precios más altos que las tiendas pequeñas. Quizás, sorprendentemente, todos los precios de equilibrio de Nash son menores que en el modelo de información-perfecta-no-búsqueda correspondiente (para un valor dado de w). Este último resultado queda demostrado también en un modelo que sólo cuenta con tiendas pequeñas.