Formation of buyer-seller trade networks in a quality-differentiated product market


  • Ping Wang is also affiliated with NBER. We are grateful for valuable comments and suggestions from two anonymous referees, Andy Daughety, Michael Chwe, Dean Cobae, John Duffy, Matt Jackson, Rachel Kranton, Jie-Ping Mo, Jennifer Reinganum, Quan Wen and Myrna Wooders. Part of this research was completed while the first author was visiting Academic Sinica and Kobe University.


Abstract We examine the formation of buyer-seller links when exchange can take place only if such a link exists. Sellers produce products of different qualities, and multiple sellers can form a sellers' association to pool their customers setting uniform prices. Buyers form trade links with individual sellers or sellers' associations. We show which buyer-seller links will form and find the set of links that are stable and show how these links influence prices. We also show that a trade network mismatch may occur where a high-quality good remains unsold even without an economy-wide excess supply of goods.


Les auteurs examinent le processus de formation de liens acheteurs-vendeurs quand l'échange ne peut s'effectuer que si de tels liens existent. Les vendeurs produisent des biens de différentes qualités et un nombre de vendeurs peuvent former une association pour mettre en commun leurs clients et imposer des prix uniformes. Les acheteurs forment des liens commerciaux avec des vendeurs individuels ou avec leurs associations. On montre quels liens acheteurs-vendeurs vont se former, quels liens vont s'avérer stables, et comment ces liens influencent le niveau des prix. On montre aussi qu'un réseau de commerce peut être mal adapté et un bien de haute qualité resté sans preneur même s'il n'y a pas offre excédentaire de biens dans toute l'économie.