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Physical capital, knowledge capital, and the choice between FDI and outsourcing

Authors


  • Markusen is also affiliated with the School of Economics, University College Dublin, NBER, and CEPR. We thank two referees and participants at a number of seminars and conferences for helpful comments and suggestions. Presentations were at the NBER ITO Working Group Meeting in Cambridge, the ERWIT conference in Appenzell, the ETSG conference in Warsaw, and the Norface conference in Munich, all held in 2008, and the Swiss Federal Institute of Technology and Hitosubashi University, Japan, held in 2009. Email: yongmin.chen@colorado.edu; Ihorstmann@Rotman.utoronto.ca; james.markusen@Colorado.edu

Abstract

Abstract There exist two approaches in the literature concerning the multinational firm’s mode choice for foreign production between an owned subsidiary and a licensing contract. One approach considers environments where the firm transfers primarily knowledge-based assets and assumes that knowledge is non-excludable. A more recent approach takes the property-right view of the firm and assumes that physical capital is fully excludable. This paper combines both forms of capital assets in a single model. There are subtleties, and added structure is needed to establish what ex ante seems a straightforward testable hypothesis: relatively physical-capital-intensive firms choose outsourcing while relatively knowledge-capital-intensive firms choose FDI.

Abstract

Il existe deux approches dans la littérature spécialisée quand on examine les choix de production à l’étranger d’une firme plurinationale : devenir propriétaire d’une filiale ou entrer dans un contrat de sous-traitance. Une approche prend en considération les environnements où la firme transfère surtout des actifs basés sur la connaissance et présume qu’on ne peut exclure les tiers de la connaissance. Une approche plus récente adopte une approche à la firme en termes de droits de propriété et assume qu’on peut exclure pleinement les tiers de la propriété du capital physique. Ce mémoire tient compte des deux formes d’actifs dans un même modèle. On doit ajouter des subtilités et une structuration additionnelle pour établir ce qui semble ex ante une hypothèse relativement simple et vérifiable : les firmes à forte intensité relative en capital physique choisissent la sous-traitance pendant que les firmes à forte intensité de capital de connaissance choisissent l’investissement direct à l’étranger.

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