Investment abroad and labour adjustment at home: evidence from UK multinational firms

Authors


  • Helen Simpson is also affiliated with the IFS and OUCBT. I would like to thank the ESRC (RES-060-25-0033) and the CMPO for financial support for this research. I thank Steve Bond for valuable discussions and an anonymous referee, Laura Abramovsky, Marius Brülhart, Robert Elliott, Rachel Griffith, Rupert Harrison, Kala Krishna, Gareth Macartney, Thierry Mayer, Steve Nickell, Jon Temple and conference and seminar participants for helpful comments. This work contains statistical data from ONS, which is Crown copyright and reproduced with the permission of the controller of HMSO and Queen's Printer for Scotland. The use of the ONS statistical data in this work does not imply the endorsement of the ONS in relation to the interpretation or analysis of the statistical data. This work uses research data sets which may not exactly reproduce National Statistics aggregates. All errors are my responsibility. Email: helen.simpson@bristol.ac.uk.

Abstract

Abstract.  This paper provides new evidence on the effects of overseas FDI on the skill-mix of multinational firms’ home-country operations. The analysis exploits China's WTO accession to identify the impact of outward investment into a low-wage economy and uses plant-level data to investigate changes in industrial structure within firms driven by plant closures. As predicted by models of vertical FDI, the paper demonstrates that overseas investment in low-wage economies is associated with asymmetric effects on workers in low- and high-skill industries in the home economy and, in particular, with firms closing down plants in low-skill industries. JEL classification: F2

Abstract

Investissement à l’étranger et ajustement du travail dans le marché domestique: résultats pour des entreprises plurinationales au Royaume-Uni.  Ce texte fournit de nouveaux résultats sur les effets des investissements directs vers l’étranger sur le mélange de qualifications dans les opérations domestiques des entreprises plurinationales. L’analyse bâtit sur l’accession récente de la Chine à l’OMC pour identifier l’impact d’investissements dans une économie étrangère à bas salaires, et utilise des données au niveau des établissements pour enquêter sur les changements dans la structure industrielle intra-firme déclenchés par les fermetures d’établissements. Comme suggéré par les modèles d’investissements directs verticaux à l’étranger, le texte montre que l’investissement dans des économies étrangères à bas salaires est associé avec des effets asymétriques sur les travailleurs dans les industries peu et hautement qualifiées de l’économie domestique, et en particulier avec la fermeture d’établissements dans les industries construites sur des faibles qualifications.

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