Estimation of the Option Prime: Microsimulation of Backward Stochastic Differential Equations

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Summary

A mathematical statistical model is needed to obtain an option prime and create a hedging strategy. With formulas derived from stochastic differential equations, the primes for US Dollar/Chilean Pesos currency options using a prime calculator are obtained. Furthermore, a backward simulation of the option prime trajectory is used with a numerical method created for backward stochastic differential equations. The use of statistics in finance is highly important in order to develop complex products.

Résumé

Un modèle statistique mathématique est nécessaire afin de déterminer la prime d'une option et pour créer une stratégie de couverture. Avec de formules dérivées d'équations différentielles stochastiques, les primes des currency options entre le dollar américains et le peso chilien sont obtenus à l'aide d'un tableur. De plus, une simulation du comportement de la prime de l'option est utilisée avec une méthode numérique crée pour d'équations différentielles stochastiques retour en arriere. L'utilisation des statistiques en Finance est fortement importante dans le développement de produits complexes.

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