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Keywords:

  • Q54;
  • H41;
  • R11
  • global warming;
  • private incentives;
  • global public good;
  • smart adaptations;
  • carbon tax

Abstract

This paper critically reviews the current economic models of climate change and policy options and examines smart adaptations as an alternative policy solution based on individual incentives. A variety of the models based on negative externality as well as catastrophe models of global warming are reviewed. This paper finds that the current models fail to account for disparate regional and private incentives under changing climates. We introduce the theory of the global commons (public goods) to illuminate the conflicts between individuals and the global objective. Smart adaptations are those that reduce the damage from global warming but also mitigate greenhouse gases at the same time. They are motivated by individuals, but supported by the public sector. Smart adaptation strategies include natural resource uses, land use changes, consumer actions, migration, population changes, alternative energy sources and technological advances. This paper discusses whether smart adaptations are sufficient to prevent climate catastrophe.

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Resumen. Este artículo hace una revisión crítica de los modelos económicos actuales de cambio climático y las políticas existentes y examina las adaptaciones inteligentes como una solución política alternativa basada en los incentivos individuales. Se revisa una variedad de modelos basados en externalidades negativas, así como modelos de catástrofe por calentamiento global. Este artículo propone que los modelos actuales no tienen en cuenta los diferentes incentivos regionales y privados bajo climas cambiantes. Introducimos la teoría de los bienes comunes globales (bienes públicos) para esclarecer los conflictos entre los individuos y el objetivo global. Las adaptaciones inteligentes son aquellas que además de reducir los daños del calentamiento global, mitigan al mismo tiempo la emisión de gases de efecto invernadero. Están motivadas por individuos, pero apoyadas por el sector público. Las estrategias de adaptación inteligentes incluyen diferentes usos de los recursos naturales, cambios de uso del suelo, las acciones de los consumidores, la migración, los cambios de población, las fuentes de energía alternativas y los avances tecnológicos. Este artículo discute si las adaptaciones inteligentes son suficientes para evitar una catástrofe climática.