This paper discusses the feasibility and performances of simple mechanisms to implement international environmental agreements in the multilateral externalities context of global warming. Asymmetric information and voluntary participation by sovereign and heterogeneous countries are key constraints on the design of those agreements. Mechanisms must prevent two sorts of free-riding problems – free riding in effort provision and free riding in participation. As markets might fail to solve simultaneously those two problems, we construct instead a simple menu of options that trades off the provision of incentives for participating countries and the provision of incentives to participate. With such a mechanism, all countries voluntarily contribute to a fund, although at different intensities, but only the most efficient ones effectively reduce their pollution below its ‘business as usual’ level.

Résoudre le problème du réchauffement climatique global : au-delà des marchés, des mécanismes simples peuvent aider. Ce texte examine l'utilité et la performance de mécanismes simples pour mettre en place des accords environnementaux internationaux dans le contexte des externalités multilatérales du réchauffement global. L'information asymétrique et la nécessité d'obtenir la participation volontaire de pays hétérogènes et indépendants constituent des contraintes importantes dans le dessein de ces accords. L'utilisation de mécanismes peut prévenir deux sortes de comportement de passager clandestin - dans l'effort à fournir et dans la participation. Comme les marchés peuvent faillir dans la résolution de ces deux problèmes, on construit un simple menu d'options qui négocient des relations d’équivalence entre les incitations pour les pays participants à s'impliquer, et les incitations pour les pays à participer. Avec un tel mécanisme, tous les pays contribuent volontairement à un fond , même si c'est avec des intensités diverses, mais seulement les plus efficaces réduisent effectivement leurs émissions polluantes en dessous du niveau de la routine habituelle.

We estimate quality-of-life and productivity differences across Canada's metropolitan areas in a hedonic general-equilibrium framework. These are based on the estimated willingness-to-pay of heterogeneous households and firms to locate in various cities, which differ in their wage levels, housing costs, and land values. Using 2006 Canadian Census data, our metropolitan quality-of-life estimates are somewhat consistent with popular rankings, yet find Canadians care more about climate and culture. Quality of life is highest in Victoria for anglophones, Montreal for francophones, and Vancouver for allophones, and lowest in more remote cities. Toronto is Canada's most productive city; Vancouver is the overall most valuable city.

Qualité de vie, productivité des entreprises, et la valeur des avantages dans les diverses villes canadiennes. On évalue les différences entre la qualité de vie et la productivité des entreprises entre les zones métropolitaines au Canada à l'aide d'un cadre d'analyse d'équilibre général hédonique. Ces métriques sont basées sur l'estimation de la volonté de payer de ménages et d'entreprises hétérogènes pour se localiser dans diverses villes, qui diffèrent tant pour ce qui est des niveaux de salaires, des coûts de l'habitation, et des prix des terrains. A l'aide des données du recensement canadien de 2006, on construit des évaluations de la qualité de vie des diverses zones métropolitaines qui s'arriment convenablement aux ordonnancements en vogue, mais on découvre que les Canadiens portent une attention particulière au climat et à la culture. La qualité de vie est la plus élevée à Victoria pour les anglophones, à Montreal pour les francophones, et à Vancouver pour les allophones, et la plus faible pour les villes éloignées des grands centres. Toronto est la ville la plus productive; Vancouver est généralement la plus appréciée.

This paper explores the causes of recent changes in Canadian job stability. Using the Labour Force Survey master files (1977–2010), I find that the increases in job stability first observed in the 1990s were, in fact, long lasting. Results indicate that compositional changes and the increased job stability of women within age and education groups play important roles in explaining the aggregate job stability patterns that emerge.

La source des nouvelles tendances de stabilité de l'emploi au Canada. Ce texte examine les causes des changements récents dans la stabilité de l'emploi au Canada. A l'aide des fichiers maîtres de l'Enquête sur la population active, on découvre que les accroissements dans la stabilité observés d'abord dans les années 1990 ont perduré. Les résultats indiquent que les changements dans la composition de la main d'œuvre et la stabilité accrue de l'emploi des femmes pour les divers groupes d'âge et de niveau d'éducation jouent des rôles importants dans l'explication des tendances de stabilité agrégée de l'emploi qu'on a observés.

Numerous studies suggest that the value of high school education is large for potential dropouts, yet we know much less about the benefits for students who will go on to post-secondary education. To help fill this gap I measure, using a recent Ontario high school reform, the value-added (in terms of university grades) of an extra year of high-school mathematics for university-bound students. The estimated benefit is small for these students: 2.3 points on a 100-point scale. This evidence helps to explain why the literature has found only modest effects of taking more mathematics in high school on wages.

Mesurer les avantages de l'école secondaire pour les étudiants qui se destinent à l'université : résultats pour une analyse de l'accumulation de capital humain dans des cours spécifiques. De nombreuses études suggèrent que la valeur de l'éducation secondaire est grande pour les décrocheurs potentiels, par contre on en sait beaucoup moins sur les avantages pour les étudiants qui continuent leurs études au niveau postsecondaire. Pour examiner cette question, on mesure la valeur ajoutée (en termes de notes à l'université) d'une année supplémentaire de mathématiques au secondaire pour les étudiants qui vont à l'université à l'aide de données pour les cohortes différentes engendrées par une récente réforme en Ontario. Il semble que l'avantage est minime pour ces étudiants, 2.3 points sur une échelle de 100. Ces résultats aident à expliquer pourquoi la littérature spécialisée n'a découvert que de modestes effets de mathématiques supplémentaires au secondaire sur les niveaux de salaires.

Does the grade-level configuration of a school affect academic achievement? This research examines the effect of attending a middle/junior high school on academic outcomes in British Columbia, Canada, relative to attending a school from kindergarten through grade 8. Using an OLS strategy, I find that attending a middle/junior high school reduces grades 4 to 7 achievement gains in math and reading by 0.125–0.187 and 0.055–0.108, respectively. Similar-sized estimates are found for math using a 2SLS strategy. Finally, large negative effects on grade 10 and grade 12 English exams are also found.

Collège ou stage intermédiaire entre primaire et secondaire? Comment ces configurations affectent les résultats scolaires. Est-ce que la configuration des programmes en niveaux primaire, collège, secondaire affecte les résultats scolaires? Ce texte examine les effets de l'introduction d'un segment intermédiaire entre primaire et secondaire sur les résultats scolaires en Colombie Britannique (Canada) par rapport à un cursus continu du jardin d'enfance à la 8^ième année. A l'aide de la méthode des moindres carrés ordinaires, on montre le passage par ce stade intermédiaire entre la 4^ième et la 7^ième année réduit la performance scolaire en mathématiques et en lecture de 0.125 à 0.187, et de 0.055 à 0.108 respectivement. Ces résultats sont confirmés pour les mathématiques en utilisant la méthode des moindres carrés à deux étapes. Enfin, on découvre aussi de forts effets négatifs sur les notes en anglais en 10^ième et 12^ième années.

The Human Development Index (HDI) is widely used as a measure of well-being. We examine the allocations implied by the maximization of this index using a standard growth model. Maximization leads to consumption (excluding education and health expenditures) being pushed to minimal levels. It also leads to the overaccumulation of education and/or health capital and possibly physical capital, relative to the standard golden rule. We propose an alternative specification for the HDI, where consumption replaces income as a proxy for decent standard of living. Maximization of this alternative implies a ‘human development golden rule’ which balances consumption, education and health expenditure. We advocate the method of optimization subject to constraints for revealing the policy implications of taking an achievement measure and its underlying philosophy seriously.

Maximiser le développement humain. L'indice de développement humain (IDH) est vastement utilisé comme mesure de bien-être. A l'aide d'un modèle croissance conventionnel, on examine les implications pour l'allocations des ressources quand on veut maximiser cet indice. La volonté de maximisation mène à réduire au minimum la consommation (à l'exclusion des dépenses d'éducation et de santé). Voilà qui entraîne une sur-accumulation du capital éducation et/ou santé, et peut-être du capital physique, par rapport à ce que suggère la règle d'or conventionnelle. On propose une spécification de rechange de l'indice IDH ou la consommation remplace le revenu comme métrique pour mesurer un niveau de vie décent. La maximisation de cette métrique de rechange mène à une « règle d'or du développement humain » qui balance les dépenses de consommation, d'éducation et de santé. On défend cette méthode d'optimisation sous contraintes pour révéler les implications politiques qu'il y a à prendre au sérieux une mesure de résultat et la philosophie qui la sous-tend.

We investigate optimal tax-subsidy policies in mixed and private oligopolies with excess burden of taxation. We compare the optimal subsidies and the resulting welfare levels among four regimes: mixed and private Cournot duopolies and Stackelberg competition with public and private leaderships. We show that, in contrast to the existing works on the privatization neutrality theorem, privatization affects resulting welfare.

Duopole mixte, privatisation et subsidisation en présence de fardeau fiscal excédentaire. On examine les politiques optimales de taxes et de subventions dans le cas d'oligopoles mixtes et privés en présence de fardeau fiscal excédentaire. On compare les subsides optimaux et les effets sur le niveau de bien-être dans quatre régimes : les duopoles de Cournot (mixte et privé) et la concurrence à la Stackelberg avec leadership public et privé. On montre que contrairement à ce que suggéraient les travaux antérieurs sur le théorème de la neutralité de la privatisation, la privatisation affecte les niveaux de bien-être.

This paper investigates the impact of exchange rate movements on the conduct of monetary policy in Australia, Canada, New Zealand, and the United Kingdom. We develop and estimate a structural general equilibrium model, in which monetary policy is represented as a simple rule and exchange rate pass-through is incomplete due to the presence of local currency pricing and distribution services. We find that the Bank of Canada, the Reserve Bank of New Zealand, and the Bank of England have not adjusted interest rates in response to exchange rate movements since the adoption of inflation targeting, while our model selection results for Australia are less clear.

Est-ce que les banques centrales répondent aux mouvements des taux de change? De nouveaux résultats fondés sur des estimations structurelles. Ce texte examine l'impact des mouvements dans le taux de change sur la conduite de la politique monétaire en Australie, au Canada, en Nouvelle-Zélande, et au Royaume-Uni. On développe et on calibre un modèle structurel d'équilibre général dans lequel la politique monétaire est représentée par une règle simple et l'impact du taux de change est incomplet à cause de la présence de services de tarification et de distribution de la monnaie locale. On découvre que la Banque du Canada, la Reserve Bank of New Zealand, et la Bank of England n'ajustent pas les taux d'intérêt en réponse aux mouvements de taux de change depuis l'adoption du ciblage de l'inflation alors que les résultats du modèle utilisé sont moins clairs pour l'Australie.

Two countries strategically invest in productive infrastructure within a general equilibrium model with endogenous growth. These public investments generate externalities. Dynamic analysis reveals that: (1) under constant returns, the two countries’ growth rates differ during the transition but are identical on the balanced growth path, (2) a country with decreasing returns can experience sustained growth provided that the other country grows at a positive constant rate, (3) cooperation does not necessarily lead to higher growth for each country, and it can increase or decrease the gap between countries’ growth rates depending on the countries’ consumption preferences regarding domestic and foreign goods.

Comportements non-coopératifs en matière d'investissement dans les infrastructures publiques et croissance endogène. Deux pays investissent stratégiquement dans des infrastructures productives au sein d'un modèle d'équilibre général avec croissance endogène. Ces capitaux publics génèrent des externalités. L'analyse dynamique révèle que: (1) quand les rendements sont constants, les taux de croissance des deux pays diffèrent au cours de la transition, mais sont identiques sur le sentier de croissance équilibrée, (2) un pays avec des rendements décroissants peut connaître une croissance soutenue à condition que l'autre croisse à un rythme constant positif, (3) la coopération ne conduit pas nécessairement à une croissance plus élevée pour chaque pays; et elle peut augmenter ou diminuer l'écart des taux de croissance entre les pays, en fonction des préférences.

We analyze in this paper the growth and welfare consequences stemming from the lack of auditing commitment in a credit market with costly state verification. By studying two endogenous growth models, one of which allows lenders to commit to costly auditing strategies, whereas the other does not, we show that the inability to commit serves as a source of informational friction that results in more stringent contractual terms, which, in turn, result in lower capital accumulation, growth, and welfare. From the policy perspective, our analysis suggests a new micro-economic channel through which institutional failings hinder economic growth and social welfare. 

Information asymétrique, engagement à la vérification et croissance économique. On examine les conséquences sur la croissance et le niveau de bien-être du manque d'engagement à la vérification dans un marché du crédit où la vérification coûte cher à l'État. En étudiant deux modèles de croissance endogène – l'un dans lequel les prêteurs s'engagent à des stratégies de vérification coûteuses, et l'autre pas – on montre que l'inhabileté à s'engager est à la source de friction informationnelle qui résulte en des contrats avec des exigences de conformité plus rigoureuses, qui, à leur tour, se traduisent en accumulation de capital, croissance et bien-être réduits. Du point de vue de la politique publique, l'analyse suggère un nouveau canal microéconomique à travers lequel le bruit institutionnel se traduit par un ralentissement de la croissance économique et du bien-être social.

The fundamental problem of economic accounting is to determine a forward-looking schedule of rentals, user costs or quasi-rents to provide for the recovery of irreversible investments. The method derived herein relaxes some restrictive assumptions that are common in capital theory. There can be multiple forms of comprehensive capital. Accounting for all forms of capital, including tangible and intangible capital, is symmetrical. The analytical focus becomes one of fixities and frictions and not optimality. Rentals obey inequalities as opposed to marginal conditions. If discounted profit is positive, rentals, depreciation, and capital value are not unique.

Le problème fondamental de la comptabilité. Le problème fondamental de la comptabilité économique est de déterminer une cédule des loyers, coûts d'utilisation ou quasi-rentes anticipés permettant de récupérer la mise de fonds dans des investissements irréversibles. La méthode proposée ici relaxe certains postulats restrictifs conventionnels en théorie du capital. La comptabilité de toutes les formes de capital, y compris le capital tangible et intangible, est symétrique. La focalisation analytique devient centrée sur les fixités et les frictions et non l'optimalité. Si le profit escompté est positif, loyers, dépréciation et valeur du capital ne sont pas uniques.

This paper presents a political economy model in which self-interested natives decide when citizenship and/or voting rights should be granted to foreign-born workers. Native voters know that immigrants hold different ‘political’ preferences and would thus tend to postpone their enfranchisement as much as possible. They also consider, however, that a more restrictive naturalization policy may reduce the gains from immigration. We find that the optimal timing of naturalization depends on the quantity, quality (productivity), and preferences of potential immigrants, the political composition and the age structure of the native population, as well as the sensitivity of migration choices to the citizenship issue.

L'économie politique de la naturalisation. Ce texte présente un modèle d'économie politique dans lequel les natifs décident quand la citoyenneté et/ou les droits de vote devraient être accordés aux travailleurs nés à l'étranger. Les électeurs natifs savent que les immigrants ont des préférences `politiques`différentes, et tendraient à reporter leur integration politique le plus possible. Ils considèrent cependant qu'une politique plus restrictive de naturalisation peut réduire les gains découlant de l'immigration. On découvre que la période de qualification optimale pour la naturalisation dépend du nombre, de la qualité (productivité) et des préférences des immigrants potentiels, de la composition politique et de la structure d'âges de la population native, ainsi que la sensibilité des choix migratoires à la question de la citoyenneté.

We present a laboratory investigation of intertemporal choice (i.e., elicited discount rates) allowing for the influence of the endowment effect. Consistent with the previous literature, we hypothesize that the endowment effect in an intertemporal choice setting results in substantially higher discount rates relative to when individuals treat the resources in question as found money. Our results support this hypothesis and our experimental design provides a new protocol for conducting choice experiments wherein the endowment effect is an important determinant of behaviour.

L'effet de dotation et le choix inter-temporel: une analyse en laboratoire. On présente une analyse en laboratoire de choix inter-temporels (i.e., de taux d'escompte) permettant à l'effet de dotation de jouer. Selon les conventions dans la littérature spécialisée, on fait l'hypothèse que l'effet de dotation dans un contexte de choix inter-temporel résulte en des taux d'escompte substantiellement plus élevés que quand les individus traitent les ressources comme de la monnaie trouvée. Les résultats supportent l'hypothèse, et le design de l'expérience fournit un protocole pour mener des expériences de choix où l'effet de dotation est un déterminant important du comportement.

This paper analyzes trade policy determination in the Electoral College in the presence of swing voters. It determines the circumstances under which incumbent politicians have an incentive to build a reputation for protectionism, thus swaying voting decisions and improving their re-election probability. Strategic trade protection is shown to be more likely when protectionist swing voters have a lead over free trade supporters in states with relatively strong electoral competition and in states representing a larger proportion of Electoral College votes. An empirical test using a measure of industrial concentration in swing and decisive U.S. states lends support to the theoretical findings.

Une théorie de la protection commerciale fondée sur l’état-pivot dans le Collège Électoral. Ce texte analyse la détermination de la politique commerciale dans le Collège Électoral en présence d’électeurs-pivots. On détermine les circonstances qui vont faire que les politiciens en place vont avoir une incitation à se construire une réputation à saveur protectionniste pour faire basculer les votes et améliorer leur probabilité d’être réélus. On montre qu'une politique de protectionnisme stratégique est davantage susceptible de s'imposer quand les électeurs pivots protectionnistes ont de l'avance sur les supporteurs du libre échange dans des états où la concurrence électorale est relativement forte et qui représentent une proportion plus grande des votes du Collège Électoral. Un test empirique, utilisant une mesure de la concentration industrielle dans les états pivots et décisifs des États-Unis, supporte ces résultats théoriques.

Our paper advances the previous literature on the relationship between electoral systems and trade protection in several ways. First, our paper is the first to incorporate disaggregated, product-level data in a cross-country study. We find that prior cross-country results, based on national average tariffs, mask a great deal of underlying industry-level variation. Second, we introduce an innovative proxy for geographic concentration of ownership that varies both by industry and by country. We find that geographic concentration helps to explain the industry heterogeneity. Greater geographic concentration is linked to higher average tariffs, a finding consistent with the theoretical model.

Systèmes électoraux et protectionnisme : une analyse au niveau de l'industrie.  Le texte se propose de faire progresser de plusieurs manières l'état des connaissances sur la relation entre systèmes électoraux et protection commerciale. D'abord, ce texte est le premier à incorporer des données désagrégées au niveau du produit dans une étude transversale couvrant divers pays. On découvre que les résultats des analyses comparatives entre pays, fondées sur les niveaux nationaux moyens des droits de douane, masquent beaucoup des variations sous-jacentes au niveau de l'industrie. Ensuite, on propose une mesure innovatrice de la concentration géographique de la propriété qui varie selon l'industrie et le pays. On découvre ce faisant que la concentration géographique aide à expliquer l'hétérogénéité de l'industrie. Une plus grande concentration géographique de l'industrie est reliée à des droits de douane plus élevés - un résultat cohérent avec le modèle théorique.

This paper addresses the mechanisms by which trade openness affects growth volatility. Using a diverse set of export concentration measures, we present strong evidence pointing to an important role for export diversification in conditioning the effect of trade openness on growth volatility. Indeed, the effect of openness on volatility is shown to be negative for a significant proportion of countries with relatively diversified export baskets.

L'ouverture du commerce réduit la volatilité de la croissance quand les pays sont bien diversifiés. Ce texte examine les mécanismes par lesquels l'ouverture du commerce affecte la volatilité de la croissance. A l'aide de diverses mesures de concentration des exportations, on fait état de résultats robustes tendant à montrer le rôle important de la diversification des exportations dans le conditionnement de l'effet d'ouverture du commerce sur la stabilité de la croissance. On montre que l'ouverture a un effet négatif sur la volatilité de la croissance dans une proportion significative de pays qui ont des paniers d'exportations relativement diversifiés.